新京报贝壳财经讯（记者姜樊）当前，全球环境不确定性有所增加。作为服务全球富豪家族、负责财富管理与传承的专业机构，全球家族办公室如何投资？


6月9日，瑞银发布的《2026 年全球家族办公室报告》显示，政治冲突已成为家族办公室在短期和长期层面最关注的风险，同时，对全球债务水平攀升及经济衰退压力的担忧也在持续升温。面对这一局面，家族办公室普遍采取更为审慎的中期策略，优先通过跨资产类别、跨币种和跨区域配置来提升组合韧性，而非进行激进调整。


在瑞银调查的超300个家族办公室中，有60%的家族办公室计划在未来12个月内调整战略资产配置。尽管发达市场仍是投资组合的核心支柱，但配置方向正逐步延伸至新兴市场股票及基础设施等另类资产，同时适度降低房地产配置。


值得注意的是，人工智能（AI）成为全球家族办公室最受欢迎的投资主题。瑞银报告显示，65%的受访家办已沿其价值链进行布局，涵盖数据中心基础设施、软件平台及半导体制造等领域。尽管市场对相关资产估值存在一定顾虑，家族办公室整体仍计划维持或扩大相关敞口，在把握增长机遇的同时兼顾投资组合韧性。


瑞银指出，人工智能持续成为本十年最具代表性的投资主题。家族办公室在坚定看好这一趋势的同时，也展现出更强的选择性，力求在人工智能价值链各环节中把握长期增长潜力，并兼顾风险管理。


报告显示，家族办公室正持续加大对电力与资源、基础设施以及 AI 赋能医疗健康等领域的配置。这反映出其已将人工智能视为一个更广泛的产业生态，不仅关注核心技术，也重视支撑其规模化发展的基础能力。


此外，瑞银报告还指出，尽管家族办公室持续提升投资运营的专业化水平，其在治理架构、传继规划和下一代参与机制等方面仍存在明显短板，或将对其长期可持续发展造成影响。


“许多已达到适龄阶段的下一代家族成员仍未真正参与家族办公室决策，反映出传承意愿与实际执行之间仍存在明显落差。”瑞银指出，考虑到未来数十年预计将出现大规模代际财富转移，这一准备不足尤需重视。与此同时，积极信号也正在显现。越来越多家族办公室开始通过金融教育、投资委员会参与机制以及慈善和创业项目等方式，引导下一代逐步融入决策体系，显示其传承安排正朝着更系统、更包容的方向演进。


编辑 陈莉 校对 付春愔