8月26日，深圳市尚荣医疗股份有限公司（以下简称“尚荣医疗”）发布公告宣布，董事会会议同意公司终止“高端医疗耗材产业化项目”，并将剩余募集资金用于永久补充流动资金。


这并非尚荣医疗首次提出终止上述项目。2024年11月7日，尚荣医疗召开董事会会议，审议通过了《关于终止募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》。不过，该议案后未在11月25日召开的“尚荣转债”2024年第一次债券持有人会议上通过，因此该议案未生效执行。


项目原定盈利预期难以实现


2018年12月5日，尚荣医疗获准社会公开发行面值总额7.5亿元的可转换公司债券，期限6年。扣除保荐承销费用不含税金额1415.09万元及其他发行费用不含税金额250.28万元，实际募集资金净额为7.33亿元。根据尚荣医疗《2018年度公开发行可转换公司债券募集说明书》，本次公开发行可转换公司债券募集资金全部用于“高端医疗耗材产业化项目”。


截至2025年7月31日，“高端医疗耗材产业化项目”已累计投入募集资金4.15亿元，投资进度56.73%。根据项目目前实施环境发生变化以及公司经营资金需求，为降低募集资金投资风险，提高募集资金的安全性和使用效率，尚荣医疗拟终止“高端医疗耗材产业化项目”并将剩余募集资金3.59亿元（暂估金额，含部分闲置募集资金暂时补充流动资金、累计理财收益、银行存款利息收入扣除银行手续费等的净额，最终金额以理财产品到期赎回后资金转出及销户当日募集资金专户中的余额为准）用于永久补充流动资金。


2018年，尚荣医疗决定投资建设该项目，是为了实现公司战略布局，提高公司的盈利能力，为公司带来更好的业绩。但尚荣医疗认为，受国内外市场竞争加剧、集采降价等因素的影响，相关产品的毛利率较项目规划初期已呈现显著下滑，导致项目原定的盈利预期难以实现，如继续实施募投项目将增加公司折旧摊销成本以及将面临资金使用效率降低、投资回报周期延长等实质性风险，无法达到预期目标。“尚荣转债”已到期且兑付完毕。公司进一步加大了医疗耗材在海外市场的投资建厂力度。


尚荣医疗表示，终止“高端医疗耗材产业化项目”有利于提高募集资金的安全性和使用效率，同时为公司日常生产经营及未来业务的发展提供资金支持，符合公司现阶段的实际情况，不会对公司正常生产经营产生不利影响，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。


项目曾遭监管问询


上述提到的“高端医疗耗材产业化项目”还曾受到监管关注。在深交所对尚荣医疗2023年年报的问询函中，深交所指出，《2023年度募集资金存放与使用情况的专项报告》显示，尚荣医疗2019年公开发行可转换公司债券募投项目为高端医疗耗材产业化项目，本年度投入金额为778.67万元，截至期末累计投入金额为4.00亿元，投资进度为54.71%；募投项目“达到预定可使用状态日期”“本年度实现的效益”“是否达到预计收益”项下均列示“不适用”，亦未解释原因。此外，与年报同日披露的相关公告显示，公司拟使用闲置募集资金3.20亿元进行现金管理。


深交所要求尚荣医疗说明募投项目“达到预定可使用状态日期”“本年度实现的效益”“是否达到预计收益”项下均列示“不适用”的原因；说明上述募集资金使用的真实性，是否存在被控股股东、实际控制人等关联方占用或者挪用的情形。


尚荣医疗回复称，由于公司《2018年度公开发行可转换公司债券募集说明书》及《2018年度公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》仅对项目总投资额、募集资金投资额、财务净现值及财务内部收益率进行了粗略预测，未设置披露募投项目“达到预定可使用状态的日期”和“预计收益”的具体数据，因目前募投项目尚在建设中，故公司在披露募投项目“达到预定可使用状态日期”“本年度实现的效益”“是否达到预计收益”项下均列示“不适用”。经自查，公司募集资金使用及存放严格遵守公司募集资金管理制度及相关法律法规，不存在违反有关规定，公司的募集资金均用于募投项目及暂时补充流动资金，使用是真实的，不存在被控股股东、实际控制人等关联方占用或者挪用的情形。


四年半亏损近4亿元


尚荣医疗成立于1998年，于2011年2月在深圳证券交易所主板上市，主营业务为提供现代化医院建设整体解决方案，具体包括医疗产品，医疗服务和产业整合三大业务板块。近年来，尚荣医疗的业绩持续波动，2020年营收达巅峰，当年实现营收22.67亿元，归母净利润1.62亿元。此后便开始连续下滑，2022年陷入亏损后，2024年业绩有所回暖，不过2025年上半年又再次陷入亏损。


2021年至2024年，尚荣医疗的营业收入分别为17.90亿元、12.76亿元、11.93亿元、14.38亿元，同比变化幅度为-21.04%、-28.74%、-6.49%、21.40%；归母净利润分别为4452万元、-3.08亿元、-1.49亿元、2228万元。


2025年1-6月，尚荣医疗实现营业收入5.28亿元，同比下滑16.38%；归母净利润-775.8万元，同比下滑155.31%。亏损原因主要系本报告期完工并确认收入的医疗专业工程较上年同期下降72%、出口医用耗材产品销量及利润率进一步下滑、政府补助及往来核销产生的营业外收入较上年同期下降幅度约90%。


截至2025年6月末，尚荣医疗总资产35.42亿元，其中，货币资金4.19亿元，较期初的5.04亿元下滑17%。


8月26日，新京报记者就剩余募投资金的使用计划、转债兑付是否导致公司短期偿债压力增加、终止项目后已投入资金是否涉及资产减值损失、改善业绩情况的措施等问题，向尚荣医疗发去采访提纲，截至发稿，尚未收到回复。


新京报记者 刘旭

校对 柳宝庆