4月12日，据新华社消息，国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》），这次出台的意见共9个部分，是继2004年、2014年两个“国九条”后，时隔10年资本市场的第三个“国九条”。


新“国九条”提出了资本市场的新目标：未来5年，基本形成资本市场高质量发展的总体框架。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场。


在资本市场高质量发展的过程中，公募基金承担何种角色？新“国九条”明确提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。


公募基金公司怎么做？新京报贝壳财经记者采访了富国基金、中欧基金和国泰基金。


新“国九条”出炉 突出强监管和防风险


新“国九条”是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。


证监会党委书记、主席吴清12日在接受媒体专访时表示，与前两个“国九条”相比，新“国九条”的特点包括充分体现资本市场的政治性、人民性；充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线以及充分体现目标导向、问题导向。


富国基金对贝壳财经记者表示，新“国九条”核心要点有几个方面。首先，总体要求目标明确，资本市场高质量发展“分三步走”，有明确的时间表，进一步突出以“投资者为本”的理念；其次，从措施上看主要有三个层面，包括从发行“严准入”，到上市“严监管”，再到退市“严标准”，推动资本市场的高质量发展；全面加强基金公司投研能力建设，并从规模导向向投资者回报导向转变；推进费率改革，让利市场；三是突出强监管和防风险，确保监管“长牙带刺”、有棱有角；最后，强调长期投资和权益投资，新“国九条”提出，不仅要培育长钱生态，还要完善长投制度，构建“长钱长投”政策体系。


中欧基金则对记者表示，新“国九条”对资本市场长期健康发展有重要意义。主要体现在四个方面，首先，强化监管和风险防控。《意见》明确提出要加强监管、防范风险，这意味着未来资本市场的监管将更加严格，市场秩序将更加规范，有助于提升市场参与者的信心，为市场稳定和健康发展创造良好环境；其次，推动市场高质量发展，通过深化改革，完善市场机制，资本市场将更好服务于中国经济的转型升级；第三，保护投资者合法权益。《意见》特别强调要保护投资者，特别是中小投资者的合法权益，这将有助于提升投资者的安全感和满意度；第四，《意见》提出要推动中长期资金入市，这将有助于改善市场的资金结构，降低市场的波动性。 


中欧基金进一步表示：“虽然市场表现会受到多种因素影响，包括宏观经济环境、市场参与者行为、国际金融市场变化等，但新‘国九条’无疑为中国资本市场未来发展提供了坚实的政策支持和明确的发展方向。”


新“国九条”提大幅提升权益类基金占比 利好公募基金发展


资本市场要走向高质量发展，公募基金的力量不可或缺。新“国九条”在“大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量”中明确提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。


富国基金表示，新“国九条”有望为公募基金行业发展带来积极影响。首先，对于投资者，尤其是中小投资者合法权益的保护，就意味着公募基金不仅要通过产品风险收益特征刻画、引导和陪伴投资者等举措，提高基金投资者的获得感，还要立足自身所长，实现差异化、专业化经营，满足投资者多样化的需求；其次，上市公司质量的提高，将为公募基金行业提供更好土壤，去挖掘更多有成长性的优质企业，这也将成为公募基金获得超额收益的源泉。此外，国家对长期投资和权益投资的大力支持，也对公募基金提出了更高要求。最后，全面强化的监管也将进一步规范公募基金行为，加强合规和风险管理。


国泰基金则对贝壳财经记者表示，在新“国九条”的指导下，公募基金应发挥专业机构投资者价值发现的作用，以及金融支持实体经济创新发展的功能，抓住市场和投资者需求，持续推出创新产品，引导中长期资金入市，流入国家战略产业，为推动我国现代化产业体系建设贡献力量。同时，公募基金应时刻关注市场和投资者需求，聚焦市场变化，精进投研能力，为资本市场的高质量、可持续发展奠定产品和业务基础。


中欧基金则表示，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比，是中国资本市场深化改革、促进长期稳定发展的重要举措。这一政策的提出和实施，对于资本市场、投资者以及整个经济体系都有深远影响和积极意义，具体表现为增强资本市场的稳定性和成熟度；提高资本市场的效率和活力；促进投资者教育和投资文化的建设以及支持实体经济的发展。


中欧基金认为，权益类基金通过投资上市公司，可以为企业提供稳定的融资渠道，支持企业发展和创新。特别是对于中小企业和高新技术企业，公募基金可以提供重要的资金支持，助其快速成长，推动整体经济结构的优化升级。“未来，为了更好满足投资者多元的投资需求，公司将在多策略产品线上持续加大资源投入，为投资者提供更丰富的投资策略、资产及组合。”


新京报贝壳财经记者 潘亦纯 编辑 王进雨 校对 付春愔