【互联网金融专题一】投资理财派：玩转第一大派

        投资理财派在金融江湖拥有数量最多的追随者，从情绪暴动的股民到基金、债券购买者再到P2P投资者，投资理财派的庞大的势力已经渗透到各路江湖豪杰中，拥有数量最多的教众也使得投资理财派理所当然的成为金融江湖的第一大门派。

        新京报寻找中国创客（ID:xjbmaker）和多家投资机构合作对市场上各个细分领域的互联网金融创业公司进行了梳理，并对37家有特色的公司进行了解读。

        ■网利宝：用投行思维做P2P金融

        创始人：赵润龙

        融资情况：2015年获上市公司鸿利光电4000万美元B轮投资

        网利宝是一家P2P平台，切的是垂直细分领域的中小企业贷款服务。之所以选择做to B，是因为个人信贷的数据，没有一家企业比得上BAT，而在细分领域的企业数据，大家都是从零开始，网利宝还有机会。

        网利宝目前覆盖到的行业，包括仓储物流、车房抵押贷、艺术品、电商、珠宝、红木等。选择行业的标准，首先是规模足够大，每年的交易额要达到千亿以上；其次是发展空间要足够广阔，成长性要好，不能是高污染等走下坡路的行业，应该是在未来3-5年内有可预见的稳步增长；最后是这个行业里要有比较多的中小企业，以及强烈的借款需求。

        在所选择的细分行业中，网利宝会选择一两家龙头企业合作，结合平台“产融结合”的业务模式，共同开拓该行业的信贷产品。借助这些龙头企业的行业经验和在全国的布局，获取有贷款需求的优质中小企业，快速切入市场。

        对龙头企业来说，在其担保的借款发生逾期后，虽然可以通过本息代偿、优先处置抵押物赚取利差，但赵润龙称，这并不是最重要的，龙头企业可以向网利宝推荐优质的、有融资需求的中小企业，给自身发展带来杠杆效应，提升行业影响力。

        网利宝在细分领域“产融结合”的方式，市场上早有试水者，在P2P平台成为红海背景下，越来越受到热捧。

        早于网利金融成立的“珠宝贷”聚焦珠宝行业的供应链金融，项目均来自珠宝产业的经营商。而微贷，则专注于汽车抵押借贷。此外，绿化贷、众信金融也颇受投资人的青睐。

        赵润龙认为，与他们相比，网利宝面向的群体更广，在资产端有更多的选择，同时可以分散风险，给投资人更多选择。而劣势是没有相关细分行业的深度积累。他认为，这一点可以通过与各个行业龙头企业的合作来弥补。“就像战国七雄，虽然在实力上不如秦国，但是我们可以合纵连横，达到1加1大于2的效果。”

        从当前的P2P网贷平台中存在的几种模式来看，主要有信用贷款、担保贷款和抵押贷款三种模式。在网利宝，借款方除了提供业务数据外，还需要提供远高于借款金额的抵押物。抵押物可以是汽车、房子，也可以是珠宝、红木、字画。一旦发生坏账风险，网利宝就可以获得抵押物的处置权，打造风险闭环。（曾庆雪 寻找中国创客ID:xjbmaker）

        ■淘当铺：民品抵押解燃眉之急

        创始人：王一

        融资情况：已完成数千万美元的B轮融资

        2013年3月成立的淘当铺刚开始是个绝当品电商平台，专门帮助典当行处理绝当品。2015年3月，淘当铺正式转型为P2P平台，专注于民品抵押贷款。在创始人王一看来，房屋与汽车的抵押贷款已经是红海一片，而民品抵押还是一片蓝海。

        “在发达国家，每一万人就有一家民品抵押贷款机构，而中国每五百万人才有一家。”说起民品抵押贷款机构数量如此之少的原因，王一表示，民品的风控体系很特别，相较于房屋抵押和汽车抵押，民品抵押需要额外的鉴定和保管成本，如果客户数量不够大，就无法摊薄成本，不够划算。

        “我们有自己的品牌和用户积累，这是我们的先发优势。”显然获客对于已经运营两年的淘当铺来说，并不算什么难题。“挑战来自于民品风控体系的探索与研发。”王一称。

        按照王一的说法，这套风控体系包括线下的鉴定、估价与保管和线上的交易系统。目前，淘当铺已在全国20多个城市建有P2P服务中心，提供鉴定与保管服务。贷款人将抵押物送至P2P服务中心鉴定估价后，一般2个小时内可获得贷款。“整个过程不需要一张纸，全部通过淘当铺的线上系统来完成。”

        除了自行研发的线上系统，淘当铺还自建了鉴定师体系，购置了鉴定仪器。“这样一来，我们可以最快地鉴别物品真伪，判定物品的价值。”

        在王一看来，获客与风控体系是淘当铺的核心竞争力。而淘当铺的盈利模式就是建立在此基础之上的：一方面向借款人收取中介服务费，另一方面向出资人收取鉴定费和保管费。

        “民品抵押是典型的救急不救穷。”王一认为，淘当铺的核心客户就是那些急需小额贷款，又可以拿出实物抵押的人，抵押的实物可以是黄金、钻石、手表甚至是手机。

        贷款人可以在淘当铺上申请7天到3个月不等的短期贷款，而相应的出资人可以根据贷款期限的长短获得8%－12%的收益率。据王一介绍，淘当铺上85%的贷款金额在5万元以内。

        贷款人无法按时还款怎么办？王一对此一点也不担心，“确实有7.98％的用户无法按时还款，但是我们有很多渠道来快速处理这些质押物，让出资人的本息得到保证。”王一所说的渠道就是淘当铺的电子商务平台和微商等。

        目前，淘当铺的月交易量约为1.5亿，并保持着30％－50%的增长速度。对于王一而言，如此“稳赚不赔”的买卖有一个最大的挑战，那就是教育用户。“毕竟中国民品抵押贷款的历史有过50年的断层，老百姓还没有适应现在的这种普惠金融。”（实习生张杨、曾庆雪 寻找中国创客ID:xjbmaker）

        ■91金融：上线众筹平台 完善其生态体系

        创始人：许泽玮 吴文雄

        融资情况：2014年获得2亿元B轮融资

        “众筹”的风口上，创业者云集。这个全新的金融中介，正尝试把创客、创新与他们的目标客户群、潜在投资者串联起来，加速互联网时代的金融“聚变”。91金融的社交众筹平台摘星众筹抓住风口正式上线，其基于社交圈和信息圈衍生出的社交众筹，借助文化产业创新力强、社群互动、粉丝等优势，迈向众筹2.0时代。

        为何上线众筹平台？

        首先是基于对整个市场观察。91金融的联合创始人吴文雄看来从去年开始到今年已经出现了一个新变局，从“互联网化”向第二个阶段迈进，就是“金融化”。很多互联网金融平台和银行、小贷公司、保理公司合作，开始关注资产，涉足金融资产风控，关注提升传统金融市场效率，关注用户体验。但是，有些模式已经遇到发展瓶颈，如互联网银行虽然有牌照，但在监管体系里的创新力依然很匮乏。

        其次是91金融业务发展的需要。吴文雄解释，91金融互联网金融服务平台到现在已经有4年的时间。业务上来讲已经完成了一个初步目标，能够帮助金融消费者实现理财、投资、贷款、保险等金融消费，既有面向个人的，也有中小企业的，下一步互联网金融的业务往哪儿走？

        和其他众筹模式不一样地方？

        吴文雄看来现在来看众筹行业里大多在烧流量，这个思路其实不可持续。91金融做众筹是基于300多万的用户群体，然后把用户社群切分成更细的层面，满足不同层次用户的需求。

        “如果现有的互联网金融业务体系完成，我们叫互联网金融1.0时代，众筹业务上线就是2.0时代。” 吴文雄说道。传统意义上讲，众筹能够让你实现团购，是1.0时代的众筹,还是卖商品的思维。但现在有了社群金融，此时的众筹继而推动人与人之间金融关系更密切，所以众筹是互联网金融未来的方向。

        众筹2.0未来一定是跟细分领域相关，那么细分领域有哪些呢？吴文雄看来第一是智能硬件设备，但因为创新更迭粘性很脆弱。文化领域强粘性特征使得91金融选择文化众筹作为突破点。平台上的首个众筹项目是对《蔓延式创新》一书众筹。随后还会上线咖啡、红酒、艺术品等项目。

        吴文雄表示，91金融平台上众筹简单粗暴解释就是基于社群讲一个故事。因产品刚刚上线，基于社群的众筹2.0时代需要时间去检验。（郭永芳 寻找中国创客ID:xjbmaker）

        ■挖财：从管账到理财，挖财的“等风来”

        总裁：顾晨炜

        融资情况：2015年7月，获得新天域资本领投的8000万美元B+轮融资

        挖财创立于2009年，最初的形态是一个记账的工具。彼时移动互联网刚刚兴起，PC端产品逐渐向移动端迁移，包括记账产品。挖财的逻辑，是把不同的银行账户、信用卡账单归结到一起，全方位地记录个人收支。

        此后，随着产品的不管改进，用户量不断增加。但问题是，单纯的记账工具，没有清晰的盈利的模式，庞大的流量却没有变现的途径。挖财董事长兼CEO李治国曾表示，挖财最初经历了很艰难的过程，但无从选择，只能在风来之前找到风口，然后“等风来”。

        2013年，互联网金融元年的到来，让挖财抓住了契机，一款记账的工具也可以开出很多花。记账带来的真实的用户财务数据，成了重要的征信资产，有了变现的前景。

        随后，挖财推出理财和借款业务。理财业务就像一个超市，产品多种多样，包括保险、信托、基金、私募、P2P等产品。平台提供多层次的服务。首先是精选理财产品，将风险降到最低；其次是根据客户的理财习惯和财务数据，推荐理财产品，也就是“机器人理财”，综合搭配现金类、固定收益类、权益类等不同产品，做个性化资产管家，“就像推荐菜谱，要考虑到健康和平衡。”

        “如果客户的钱都是银行的存款，就会推荐风险较小的货币基金；如果客户已经购买了货币基金，就会推荐收益较高的产品。” 顾晨炜称。

        除了记账的现金流管理和各种理财资产配置，挖财“资产管家”的规划还包括房产、保险、信用乃至收藏等，在全面了解用户资产状况的基础上，进行合理分析和规划。

        当用户需要借款时，挖财会根据他的记账数据，给予一定的授信额度。对非平台用户来说，可以提供信用卡账单等数据，获得授信。

        管账、理财、借钱，三项业务各自独立，又相互促成。记账的财务数据可以为理财和借款提供辅助，也可以为后两者导流；理财和借款对财产数据需求，又可以促成用户向记账转化。

        目前挖财有“挖财记账理财”、“挖财宝”、“挖财钱管家”、“挖财信用卡管家”、“快贷”等系列APP产品及国内最大的理财交流平台“挖财社区”。（曾庆雪 寻找中国创客ID:xjbmaker）

        ■小赢理财：全额保险的互联网金融公司

        总裁：黄聪

        融资情况：已完成A轮融资

        小赢理财是众安保险在互联网金融领域的战略合作伙伴，国内第一家通过与保险公司全面合作来为平台上所有投资项目提供本金加收益全额保险的互联网金融公司。

        在总裁黄聪看来，小赢理财也是无心插柳走出来的一家互联网金融公司。

        “刚开始加入，是和中信银行信用卡合作了一个项目，类似互联网金融模式。”黄聪称，就决定成立一家公司展开业务。紧接着2014年8月份公司网站开始上线。

        2014 年8月至2015年3月，整个A股市场很火爆，公司当时产品相对比价单一，主要是和证券市场挂钩的产品。黄聪强调当时做的不是股票配资。举例来讲，假如你 炒股，找到小赢来借钱，这时候得到用户授权的情况，利用券商提供的交易数据、资产情况，小赢理财给出一个授信额度。“因为这部分客户资质相对不错的，所以 坏账率控制在了1%左右。”

        黄聪解释，大部分客户临时有急用也不想把股票卖掉。小赢理财给出的杠杆很低，一般只有0.5倍杠杆，也就意味着券商账户有100万，最多能借到50万。“如果借钱加杠杆炒股，一般会选择高杠杆。”到2015年9月，小赢理财已经发展了有抵押房产、无抵押消费信用贷等多条产品线，证券类产品已下降到总交易的不到10%。

        对风险的把控也一直是破解整个互联网金融行业难题的关键。互联网金融与保险公司合作也是屡见不鲜，但大多停留在针对借款人的生命健康、抵质押物财产安全、用户资金账户安全类的保险产品。

        放款端是互联网金融的核心。黄聪举例，小赢和智联招聘合作产品，基于大数据判断，只贷款给指定100所白名单学校的大四学生，并且有额度的限制。此外，已经和蘑菇街、去哪儿、赶集、爱屋吉屋、好屋中国等多家互联网平台开展了合作，通过互联网服务于特定消费场景或特定人群，可以充分利用用户产生的海量数据。“这样可以保证坏账率。”

        小赢9月份与众安保险达成战略合作关系，由众安保险为其平台上所有理财产品提供本息保障，针对借款人逾期未还款风险的信用保证保险。“等于我们有两只风控队伍，一支是众安保险，另外一支是自己的风控。”黄聪说道，当然我们自己也会继续加强风控，把保费降下来。

        黄聪称，小赢平台的理念是未来做到中国个人一站式理财平台，所有的需求都可以买到。如果把钱存在银行，本质上来讲通货膨胀进而缩水，如果买一个仅仅理财产品，安全很好，收益并不是很高，小赢给用户提供资产配置，例如50%的钱买小赢的产品，20%的钱投黄金，20%的钱投资股票。 （郭永芳 寻找中国创客ID:xjbmaker）

        ■财说：在全球寻找风口上的牛股

        创始人：王浩

        融资情况：2014年完成来自真格基金和IDG的A轮融资

        抓风口、找牛股。这些是王浩率领着财说团队在忙活的事。

　　去高盛上班的第一天，王浩在电梯里撞见了同在高盛任职的高中同学张乐宁，两人大谈起中国老百姓投资海外的趋势。“去年情人节，我们把想做的事情摆了一下，一拍即合。”

　　他们要把财说打造成一款最好用的全球股票交易的工具，帮用户一站式投资海外，简单快速找到牛股。目前，财说的产品涉及A股、美股和港股，未来还将上线债券及可交易基金的交易等。

　　财说产品主要构成之一是内容社区，用户自己生成内容，也就是财说股票组合，这其中不乏顶尖高手。王浩本人在高盛投资银行交易技术部门工作近6年时间，是互联网连续创业者，设计并开发过移动健康类手机应用和互联网金融产品。

　　财说诞生的时点刚好踩着A股的牛市，不过王浩表示，选择这个时机上线并非完全有意为之。“我们都放弃了优厚的职位和薪水来做这样一件事，不是为了急功近利赚快钱。金融市场瞬息万变，我们同时做好了熊市的准备。”（刘夏 寻找中国创客ID:xjbmaker）

        ■老虎证券：一个账户玩转全球活跃的证券市场

        创始人：巫天华

        融资情况：2015年8月获得亿元级别的A轮融资

        2006年，清华大学读完计算机的本硕后，巫天华进入网易有道搜索，成为创始成员。

        2010年网易期权到期，于是开始考虑行权，顺便炒一下美股，把TMT的行业知识变现，改善一下生活。结果麻烦来了，因为在国内搞美股不是一般的折腾。比如，开通美股帐户要邮寄资料去美国，前后就要一个月；而且券商少，服务差。

        忍受了这些麻烦后，巫天华居然赚到了第一桶金。用炒股赚到的钱，在五道口买了一套房，又添了一辆车。粗略核算，这两笔消费至少300万元。

        巫天华在雪球上分享炒美股的奇葩经验，迅速获得几万名粉丝，也结交了一大批炒美股的雪球大V。

        2014年，巫天华带着一票雪球美股大V，创业做了老虎证券。主营美股业务，目前自主研发的交易软件“老虎美股APP” iOS版和安卓版已在各大应用市场上线。

        目前国内做美股证券生意的互联网券商有三种。一种是互联网巨头想切券商蛋糕，进行的商业布局。如阿里的蚂蚁聚宝、百度的股市通等，但还没真正实现交易。比如蚂蚁聚宝，里面有A股、港股和美股，在里面能看到股市标的，但不能交易。第二种是传统券商走互联网化，就是传统券商的互联网通路。第三种是纯粹的创业公司，老虎证券和富途是其中发展较好的。

        在创业前，巫天华研究市场后，认为这个市场存在四个痛点：开户手续复杂、交易费率高、无本土化服务、炒股软件体验差。

        巫天华认为，随着人民币贬值；美元资产升值、互联网和金融圈的全球化视野拓展；以及90后一代人的成长，中国的美股证券市场进入井喷期。

        老虎证券提供的数据显示，目前中国炒美股的人数至少在50万，美股券商业务市场规模约100亿。百度指数显示，8月底，受A股市场动荡，用户对美股关注度提升10倍。

        为博出位，老虎证券提出了6个微创新：3分钟注册账户，48小时完成审核；

        佣金低，美股只需要0.01美元，单笔最低2.99美元；一个账户，打通美股、港股、A股。方便理解的场景是，用户可以白天操盘腾讯，赚到的钱晚上可以买阿里；免费提供美股股票/期权实时行情。其他券商则需要会员付费，否则有15分钟延迟；跨境光缆直连交易所，交易速度快，市场最优价格成交；全中文设计，贴合中国用户使用习惯。

        据了解，老虎证券不但可以交易美股、港股、A 股，并且支持交易包括北美、欧盟国家、日本、新加坡等国家在内的全球活跃的证券市场。（林其玲 寻找中国创客ID:xjbmaker）

       ■融贝网：为投资者和中小企业搭建直接融资平台

        创始人：司书甲

        融资情况：2015年9月完成3200万A轮融资，由钜致天星领投。

        见到司书甲时，他刚从《小司聊理财》的制现场赶回来。“我本身不善言辞，但是觉得很多人都缺乏对互联网理财的了解，就开了这么个脱口秀”。看到普通老百的理财需要和理财知识的匮乏，不仅是他开设节目，也是他投身金融领域的重要原因。在此之前，清华工科出身的他曾在中信国际合作公司担任现场总指挥。

       融贝网的核心团队都是清华出身，吴晓晖16岁考上清华自动化系，创业前曾就职于国内知名券商，现在是公司的执行董事；陈晨曾供职于用友、腾讯、中搜等知名互联网公司，拥有丰富的技术管理经验，现在是公司的CTO；严历曾在中国人寿负责产品开发，现在是公司的联合创始人。

       2012年，山东疯狂的民间借贷让司书甲看到了普通人强烈的理财需求，但不久之后民间借贷的崩溃促使他思索老百姓如何能够找到可靠的理财项目，减少跟风和盲目投资。但这只是他创业的偶然因素，必然因素是他认为互联网和金融的结合是必然的趋势。

       司书甲决定在拥有富余资金的投资人和有融资需求的中小企业搭建直接融资平台。

       首先，融贝网面向个人投资人发布具有抵押担保的定期收益理财的中小企业借款项目。所有项目均经过融贝网风控团队和担保公司双方各自独立进行的严格线下审核确认，要求借款人提供足额的抵押，并且项目都由独立的第三方融资性担保公司提供按期还本付息的不可撤销连带责任担保，从而为保障投资人的本息安全筑起一道安全大坝。

       同时，借助融贝网的金融服务平台，广大的中小企业可以及时获得企业发展所需的资金，解决借款周期长等融资难的问题。

       在产品设计上，司书甲认为要设计符合互联网特点的产品，尽量避免和传统的借贷业务发生正面冲突。融贝网目前主要提供个人消费贷、供应链金融、房产抵押贷等理财产品，和传统借贷相比，项目时间短，一般在3个月左右。

       司书甲介绍称，个人信贷会是融贝网未来主攻的方向，因为个人信贷一般是分散的小额，收益比较高，未来大数据的合理应用也能在很大程度上降低信用风险。

       从2014年6月上线第一个项目以来，融贝网目前的月成交量是已经达到1亿元，却仍维持着零坏帐纪录，融贝网上所有的项目都有第三方缓释机构作背书，“未来体量大了，这一纪录可能就被打破了。”（王鹏、实习生董歌寻找中国创客ID:xjbmaker ）

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