AI驱动存储芯片进入“超级周期”，炼化行业受益于产品价差扩大，有机硅“反内卷”推动盈利修复……随着A股半年报业绩预告陆续披露，今年上半年上市公司盈利增长的主线愈发清晰。
截至7月6日，已有67家公司发布业绩预告，其中36家公司预计业绩实现翻番，6家企业预计业绩将同比增长超10倍。
AI存储迎来“超级周期”，江波龙业绩大涨六七百倍
主营半导体存储应用产品的江波龙（301308.SZ）7月3日晚间预计今年上半年实现营业收入220亿元至250亿元，归母净利润92亿元至110亿元，同比增长62204.03%至74393.95%。
在上述业绩预告驱动下，江波龙7月6日收于681.80元/股，涨10.32%。
公司就业绩大幅预增表示，今年上半年受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议（LTA或MOU），保障了存储晶圆的供应，为未来的长远发展夯实了资源基础。此外，公司以自研芯片（如SPU主控芯片）、自研软件架构（如HLC等）为技术引领，以自有高端封测产能作为关键落地支撑，系统支撑端侧AI存储多元综合需求，全面拥抱端侧AI。
“从行业来看，受AI需求拉动以及存储晶圆原厂资本开支谨慎及投入存在结构性差异的影响，目前存储行业处于高景气周期。”江波龙在4月30日的业绩说明会上曾表示，晶圆原厂产能目前难以满足存储需求，且产能扩张需要一定扩产周期，因此存储产业未来一段时间仍将呈现供不应求的产业格局。
存储可能是今年上半年A股乃至全球资本市场最受关注的行业。据Wind统计，在AI算力需求驱动下，存储行业迎来史诗级“超级周期”，行业景气度达到近15年来的最高水平。TrendForce集邦咨询数据显示，2026年上半年DRAM价格呈现加速上涨态势，DRAM合约价格累计涨幅约180%至210%；DDR3（4Gb, 1600MHz）现货均价从2026年1月初的4.02美元飙升至6月末的12.04美元，涨幅达199%。
行业的高热已在一季报时有所体现。例如主营存储器的兆易创新（603986.SH）一季度归母净利润为14.61亿元，同比增长522.79%。
与此同时，与AI相关的上下游公司，如光纤光缆行业也业绩大涨，杭电股份半年净利预增852%–958%。
石化龙头盈利加速修复
此外，多家材料企业出现在业绩预增榜单前列。
在油价上涨带来的产品价差扩大背景下，两家炼化民企上半年业绩爆发。
恒逸石化（000703.SZ）预计上半年实现归母净利润55亿元至60亿元，同比增长2326.31%至2546.88%。
恒逸石化称，作为国内龙头化纤企业中唯一在海外布局炼化工厂的公司，其充分受益于东南亚地区成品油供需格局长期偏紧，成品油盈利远好于国内，同时PX、苯等化工产品盈利继续维持高位水平，“报告期内，文莱炼厂继续享受税收、市场化定价以及运保费低廉等优势，并全面把握市场机遇，实现了满产满销，单吨产品盈利长期维持高位水平，成为公司当前及今后业绩增长的核心因素”。
东方盛虹（000301.SZ）预计上半年实现归母净利润42亿元至50亿元，同比增长987.39%至1194.51%。公司表示，上半年石化化工行业供需格局改善导致景气度有所提升。同时，地缘局势紧张带动国际原油价格中枢上移，受成本抬升以及原料供应偏紧的影响，石化产品价格整体呈上升趋势，公司主要产品价差扩大带动整体盈利能力提升。
部分企业的业绩反弹则受益于行业“反内卷”的落实。例如有机硅龙头东岳硅材（300821.SZ）。今年一季度实现扭亏为盈的东岳硅材预计上半年将实现归母净利润4.24亿元至4.44亿元，同比增长904.88%至952.28%。
公司表示，受上半年市场环境及行业供需格局改善影响，有机硅行业主要产品价格上涨，同时，公司主要原材料工业硅采购价格同比下降，产品单位生产成本下降，毛利率提升。
贝壳财经记者关注到，自2025年11月起，国内有机硅行业开启“反内卷”行动，鲁西化工、合盛硅业等头部企业自发组织会议，行业达成减产挺价共识：行业开工率统一减少30%，以修复行业利润。东岳硅材的财报显示，2025年有机硅行业无新增单体产能释放，行业企业从盲目扩产、低价竞争转向自律调控、节能减排，成为全年供给端的主线，为行业供需格局的持续改善奠定了基础。
贵金属行业仍保持较为稳定的表现。盛达资源（000603.SZ）预计上半年实现归母净利润3.5亿元至4亿元，同比增长399.31%至470.64%。公司表示，业绩增长部分受益于子公司金山矿业产能逐渐释放，部分受贵金属价格上涨影响，公司矿山主要产品销售价格较上年同期上涨，推动公司经营业绩同比显著增长。
新京报贝壳财经记者 朱玥怡
编辑 岳彩周
校对 穆祥桐
